Relationship Lab

Bagaimana sebuah seri bergerak bersama seri lain: korelasi perubahan harian selama 1 dan 3 tahun, beta, korelasi bergulir dan apakah salah satu cenderung bergerak lebih dulu. Korelasi bukan sebab-akibat, dan berubah dari waktu ke waktu.

EM corporate OAS terhadap…

Seri	1M	3M	1Y ↓	n 1Y	3Y	3B − 3T	Beta 1Y
UST 2YR ust2y	−0,83	−0,68	−0,61	238	−0,60	−0,08	−0,34	sebaran
UST 10YR ust10y	−0,55	−0,63	−0,58	238	−0,46	−0,16	−0,36	sebaran
US HY OAS hyoas	0,64	0,47	0,56	251	0,66	−0,19	0,28	sebaran
US IG OAS igoas	0,67	0,40	0,45	264	0,64	−0,24	1,06	sebaran
LQ45 lq45	−0,23	−0,07	−0,22	226	−0,24	+0,17	−0,34	sebaran
JCI (IHSG) jci	−0,48	−0,21	−0,22	226	−0,22	+0,01	−0,35	sebaran
DXY dxy	−0,74	−0,34	−0,18	239	−0,19	−0,14	−1,44	sebaran
INDOGB 10YR id10y	0,43	0,32	0,15	217	0,17	+0,14	0,05	sebaran
Gold gold	0,05	0,03	−0,09	239	0,05	−0,02	−0,12	sebaran
Copper copper	0,25	0,07	−0,08	239	−0,25	+0,32 ⇄	−0,12	sebaran
PHLX Semiconductor (SOX) sox	0,20	0,05	−0,08	239	−0,31	+0,35 ⇄	−0,07	sebaran
Nasdaq 100 ndx	0,25	0,08	−0,07	239	−0,32	+0,41 ⇄	−0,15	sebaran
S&P 500 spx	0,49	0,16	−0,06	239	−0,34	+0,50 ⇄	−0,20	sebaran
USD/IDR usdidr	−0,48	0,12	0,06	246	0,16	−0,03	0,31	sebaran
Bitcoin btc	−0,19	0,11	−0,04	246	−0,21	+0,32 ⇄	−0,03	sebaran
Brent brent	−0,10	−0,26	0,00	239	−0,16	−0,10	0,00	sebaran
Newcastle coal coal	–	–	–	0	–	–	–	sebaran

Dibandingkan dengan seri lintas aset utama dan seri dengan kategori dan negara yang sama. Perubahan dicocokkan pada tanggal yang sama. Beta = perubahan EM corporate OAS per satu satuan perubahan seri lain (kuadrat terkecil, 1 tahun). Kuning: kurang dari 20 perubahan yang sama (arahkan kursor ke nilai untuk melihat n). Stabilitas: korelasi 3 bulan dikurangi korelasi 3 tahun; ⇄ menandai tanda berlawanan. Perubahan korelasi menggambarkan masa lalu; bukan berarti hubungan telah putus atau akan kembali. Data ↓

EM corporate OAS · UST 2YR

20 60 120 252

Korelasi bergulir perubahan harian selama 60 data terakhir, 3 tahun terakhir.

Siapa bergerak lebih dulu? (1 tahun)

Jeda (data)	-10	-9	-8	-7	-6	-5	-4	-3	-2	-1	+0	+1	+2	+3	+4	+5	+6	+7	+8	+9	+10
korelasi	−0,08	−0,05	0,05	0,15	−0,07	0,05	0,05	0,04	0,13	0,32	−0,61	0,07	−0,02	0,09	0,02	0,02	−0,06	0,14	−0,05	0,08	−0,14

Jeda +k: perubahan hari ini pada EM corporate OAS terhadap perubahan UST 2YR k data kemudian (positif = yang pertama memimpin). Puncak di luar 0 hanya menggambarkan setahun terakhir.